ギルドンは矢の刺さった体でオリニを捜し回り、コンファのいる妓楼に辿り着く。妓生たちに怪しまれたギルドンはガリョンに殴られて倒れ、数日後に意識を取り戻したときには記憶を失っていた。しばらく妓楼に身を寄せることになったギルドンは、自分に刺さっていた矢を手がかりに何が起こったのかを探り始める。コンファとギルドンはしだいに惹かれ合い、口づけを交わすが...。一方、燕山君は死を間近に控えた父の成宗に衝撃的な告白をする。